光伏A股周报61丨“热闹”的光伏定增和“走红”的高测股份
来源：21世纪经济报道 2023-07-31 05:28:12
21世纪经济报道记者费心懿 上海报道
编者按：《光伏A股周报》旨在记录、评述A股光伏板块和龙头企业的一周行情表现，总结影响行情表现的关键因素，任何观点不构成投资建议。
(资料图)
本周（7月24日至28日），A股光伏板块继续调整。
21世纪经济报道新能源课题组结合Wind数据，统计了78只A股光伏概念股，覆盖硅料、硅片、电池片、组件、电站、辅料、设备等产业链各环节。截至7月28日收盘，上述78只光伏概念股合计市值约2.47万亿元，比上周增加了221.12亿元。
1、上半年光伏新增并网超78GW，上市公司密集布局定增募资
7月24日，国家发改委发布《关于进一步抓好抓实促进民间投资工作努力调动民间投资积极性的通知》，明确一批鼓励民间资本参与的重点细分行业。包括在交通、水利、清洁能源、新型基础设施、先进制造业、现代设施农业等领域中，选择一批市场空间大、发展潜力强、符合国家重大战略和产业政策要求、有利于推动高质量发展的细分行业，鼓励民间资本积极参与。
7月27日，国家发展改革委等部门发布《关于推动现代煤化工产业健康发展的通知》。文件提出，加强传统能源与新能源综合开发利用，推动煤电、气电、风光电互补。新建项目应优先依托园区集中供热供汽设施，原则上不再新增自备燃煤机组。
7月27日，国家能源局发布2023年上半年光伏发电建设运行情况。2023年上半年全国新增并网容量78.423GW，其中集中式37.46GW，分布式总计40.963GW，户用分布式21.522GW。截至2023年6月底累计并网容量共470GW，其中集中式271GW，分布式198GW。
产业链上，硅料价格连续两周回暖。根据中国有色金属工业协会硅业分会（下称“硅业分会”）的统计，本周国内N型料价格区间在7.5至8.3万元/吨，成交均价为7.88万元/吨，周环比涨幅为3.68%；单晶致密料价格区间在6.5至7.5万元/吨，成交均价为6.82万元/吨，周环比涨幅为1.19%。
硅业分会指出，本周硅料市场延续涨势，其中N型硅料涨幅超过P型硅料。硅料价格上涨主要有三大原因：其一是大厂议价空间拉大，硅料整体库存向下转移，前期积压部分基本消化殆尽，剩余部分已在合理区间内。其二是供应端阶段性收紧，近期个别企业计划外检修。此外，大运会期间保供成都用电，两家头部企业产出受到一定程度影响。其三，目前电池和硅片企业基本维持满负荷生产，终端需求有明显转好趋势。综合以上因素，供需关系转好推动短期内价格延续涨势。
硅片环节，本周硅片价格持稳运行。M10单晶硅片（182mm/150μm）、N型单晶硅片（182mm/130μm）成、G12单晶硅片（210mm/150μm）报价均与上周持平。本周硅片价格持稳的主要原因是上下游博弈进入平衡期。硅片供给方面大部分企业维持满负荷生产，四川地区个别企业降负荷运行。
今年二季度光伏产业链价格大幅波动，致使多家硅片环节的上市公司业绩表现受挫。双良节能（600481.SH）7月28日在投资者互动平台表示，受硅料、硅片价格大幅下跌，公司相应计提了资产减值准备，剔除该因素公司单晶硅产品毛利率不低于当时行业的平均水平。并且，目前硅片价格开始回暖，也暂时没有跌价损失压力，硅片的单瓦盈利在持续修复。
与此同时，7月29日，TCL中环（002129.SZ）公示单晶硅片价格，各尺寸的硅片分别较上次报价上调3.5%至5.2%不等。
需求方面，硅业分会指出，专业化电池企业基本维持满负荷生产，组件价格小幅下滑。电池端，M10单晶PERC电池片主流成交价维持在0.74元/W。
另外，工信部发布2023年1至6月光伏压延玻璃行业运行情况。产量方面，1至6月，光伏压延玻璃累计产量1156.5万吨，同比增加68.7%，其中5月产量203.4万吨，同比增加48.2%。
公司方面，近来有多家上市公司发布定增方案，意欲在资本市场募资用于产能扩张。
7月28日，爱旭股份（600732.SH）公告称，拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过60亿，募集资金扣除相关发行费用后将用于投资浙江义乌建设新一代N型ABC高效太阳能电池项目和补充流动资金。项目计划建设期为18个月，计划总投资额为85.16亿元，拟使用募集资金45亿元，项目剩余部分所需资金将由公司自筹资金补足。
7月28日，协鑫集成（002506.SZ）芜湖基地20GW高效N型TOPcon电池片制造项目（一期10GW）正式投产，预计今年第四季度实现达产。2022年10月，协鑫集成发布公告，拟在芜湖湾沚投资建设20GW的TOPCon光伏电池及配套产业生产基地项目，投资总金额80亿元。该项目分两期建设，一期10GW工程于2023年2月正式开工。
芜湖基地二期10GW高效电池片项目目前正处于募投过程中。今年3月，协鑫集成发布预案，拟通过定增募集资金总额不超过57.99亿元(含本数)。其中，34亿元将投向芜湖协鑫20GW(二期10GW)高效电池片项目。
天合光能（688599.SH）7月25日公告称，定增申请获股东大会通过，拟向境内自然人、机构投资者定增募资不超109亿元，发行数量为6.52亿股。
公告称，本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过109亿元（含本数），募集资金扣除相关发行费用后将用于投资淮安年产10GW高效太阳能电池项目；天合光能（东台）年产10GW高效太阳能电池项目；天合光能（东台）年产10GW光伏组件项目；补充流动资金及偿还银行贷款。
去年10月28日，正泰电器（601877.SH）发布公告，拟筹划控股子公司正泰安能能源（浙江）股份有限公司分拆上市事宜。近日，正泰新能宣布完成20亿元C轮融资，资金将用于公司的TOPCon电池组件产能扩张，投资方包括朝希资本、长江绿色产业基金、交银投资、国寿股权、越秀投资、中金资本、中信建投资本、华登国际等。
7月25日，2023年《财富》中国500强排行榜正式发布，该榜单按照收入对中国最大的公司进行了排名。据21世纪经济报道记者统计，有不少于13家以光伏产品为主营业务的民营企业荣登榜单，通威股份、隆基绿能、特变电工、天合光能、晶科、协鑫、晶澳、阿特斯、正泰、阳光电源、爱旭、大全、东方日升均榜上有名。
2、“千亿俱乐部”拉大市值差，高测股份周内“走红”
本周，A股光伏板块有40只个股上涨，没有周涨幅超过10%的个股。其中，海优新材（688680.SH）、高测股份（688556.SH）、天合光能（688599.SH）在板块内领涨，周涨幅分别为8.41%、6.00%、5.95%。
本周股价周涨幅居前的十家A股光伏公司 制图：21世纪经济报道
本周，A股光伏板块有36只个股下跌，没有周跌幅超过10%的个股。其中，兆新股份（002256.SZ）、乐凯胶片（600135.SH）、奥特维（688516.SH）在板块内领跌，周跌幅分别为6.95%、6.74%、6.37%。
本周股价周跌幅居前的十家A股光伏公司 制图：21世纪经济报道
龙头股方面，本周千亿市值的个股数量为6只。除本周微跌的合盛硅业（603260.SH）和持平的大全能源（688303.SH），其余个股本周均浮盈。
本周市值居前的光伏龙头股 制图：21世纪经济报道
本周的“明星股”非高测股份莫属，除了在上市公司涨幅榜中名列前茅，该公司上半年业绩表现亮眼。
高测股份本周发布半年度业绩预增公告，预计2023年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为7亿元至7.2亿元，同比增加195.42%至203.86%。
高测股份称，本期业绩变化的主要原因是，上半年光伏行业持续保持高景气度发展态势，市场需求旺盛，公司光伏设备产品订单大幅增加，光伏设备营业收入和净利润较去年同期实现大幅增长。另外，金刚线产能及出货量大幅提升，硅片切割加工服务规模效益显现，金刚线、硅片切割加工服务业务营业收入和净利润较去年同期实现高速增长。
高测股份还称，报告期内公司半导体、蓝宝石及磁材创新业务设备及耗材产品订单稳步增长，创新业务切割设备及切割耗材营业收入和净利润实现大幅增长。
此外，高测股份还在投资者互动平台表示，硅片价格下降虽然短期内会对公司切片代工业务的盈利水平产生一定影响，但对公司整体发展和业绩影响非常有限，目前公司经营活动正常，各项业务稳健发展。
